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跨境電商行業(yè)天使投資雜談
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涉入跨境電商賣(mài)家圈子比較多，發(fā)現(xiàn)普遍性的存在著對(duì)投資領(lǐng)域信息的空白。知無(wú)不言是跨境電商領(lǐng)袖級(jí)知識(shí)會(huì)區(qū)，在此發(fā)文只為普及跨境電商行業(yè)天使投資的一般概念，并說(shuō)說(shuō)一些與投資有關(guān)的一些經(jīng)歷。
一、獵豹VS肥羊
我們主要是做天使輪投資，這與公司的定位有關(guān)，一是投資方僅是本公司，非多機(jī)構(gòu)領(lǐng)投；二是因?yàn)楸旧砦覀兊哪腹疽彩强缇畴娚绦袠I(yè)。公司的目標(biāo)是發(fā)掘行業(yè)現(xiàn)象級(jí)新興賣(mài)家，這個(gè)新興賣(mài)家更傾向于是在新方法、新產(chǎn)品領(lǐng)域方面有想法和落地能力的，是有暴發(fā)力和成長(zhǎng)力的獵豹，而不是只有當(dāng)下?tīng)I(yíng)收和利潤(rùn)的肥羊。例如如Zinus類似的床墊品類，這個(gè)品類在我們看來(lái)是屬于高危型肥羊——受貿(mào)易政策變化導(dǎo)致的不確定因素太多，你永遠(yuǎn)猜不到什么時(shí)候會(huì)爆雷。
通常最初級(jí)階段的天使投資，純資本型風(fēng)投比較喜歡做支票型天使：純出資、投資額少，不參與經(jīng)營(yíng)管理，這類對(duì)于大多數(shù)被投資的跨境電商賣(mài)家團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)吸引力不高，因?yàn)橐话銊?chuàng)業(yè)籌過(guò)30-50萬(wàn)的啟動(dòng)資金的難度并不大；另一部分喜歡做超級(jí)天使：在目標(biāo)投資領(lǐng)域有成功經(jīng)驗(yàn)，投資額大，但對(duì)目標(biāo)賣(mài)家團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)比較多。而我們則是典型的增值型天使：有限的參與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)、并會(huì)輸入適當(dāng)?shù)馁Y源，例如會(huì)跟進(jìn)被投亞馬遜賣(mài)家團(tuán)隊(duì)的供應(yīng)鏈開(kāi)發(fā)需求落地情況、可支配賬號(hào)數(shù)量增長(zhǎng)的能力表現(xiàn)、核心技術(shù)人力的穩(wěn)定性等等。需要注意這里是指“跟進(jìn)”而不是直接參與管理，我們更傾向于不要過(guò)度干涉被投資企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
二、天使投資的大數(shù)據(jù)算法 VS 小概率的超高回報(bào)率
大家熟知的最普通的一句話是：天使看人，拆解來(lái)說(shuō)這個(gè)人是指：品行（基因）、能力（落地能力和張力）、理想（遠(yuǎn)見(jiàn)和格局）。這句話是沒(méi)有錯(cuò)的，但是在這個(gè)階段同樣的會(huì)特別關(guān)注產(chǎn)品，這是萬(wàn)緣之基。
在這個(gè)階段對(duì)于是否適合投資的判斷，感性更大于理性。但是作為投資公司，通常一定會(huì)要求在做投資人盡職調(diào)查時(shí)，對(duì)被投資的團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品和市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)管理能力等等，通過(guò)專業(yè)的篩選標(biāo)準(zhǔn)建立數(shù)據(jù)化的算法模型。做專業(yè)的篩選是非常有必要的，但是在做對(duì)跨境電商賣(mài)家做天使輪階段投資時(shí)的決策往往并不過(guò)度關(guān)注這些輸出的數(shù)據(jù)結(jié)論，所以有些投資人會(huì)認(rèn)為數(shù)據(jù)算法在這個(gè)階段用于創(chuàng)投項(xiàng)目評(píng)估基本只是個(gè)過(guò)場(chǎng)，為什么這么說(shuō)呢？
竊以為大數(shù)據(jù)算法一般比較容易發(fā)現(xiàn)大概率事件，而在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，超高回報(bào)卻是小概率事件。精準(zhǔn)的算法需要大量的數(shù)據(jù)來(lái)供養(yǎng)支持——這是做出精準(zhǔn)判斷的前提，但是任何一個(gè)創(chuàng)投領(lǐng)域的數(shù)據(jù)不是可以被完全定義的，是膚淺的、是不完整的。例如在對(duì)一個(gè)專注于游戲備件的賣(mài)家團(tuán)隊(duì)進(jìn)行分析時(shí)，通過(guò)藝電、動(dòng)視暴雪、2K Games、任天堂、索尼等等以及競(jìng)品的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，通過(guò)歷史銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的線性動(dòng)態(tài)趨勢(shì)，通過(guò)亞馬遜平臺(tái)或獨(dú)立站賣(mài)家進(jìn)入的數(shù)量和平均銷(xiāo)售體量等……等等這些來(lái)研判未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，顯然是有漏洞的，這里忽略了目標(biāo)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的適齡階段的人群增跌幅，忽略了其它硬件例如手機(jī)等設(shè)備對(duì)于這類市場(chǎng)的抵銷(xiāo)趨勢(shì)。
沒(méi)有哪家機(jī)構(gòu)可以確保投資成功率處于高水平，哪怕只是8%的成功率，相信以創(chuàng)投行業(yè)資深大佬級(jí)宗師沈南鵬、薛村禾、李驍軍等人的判斷來(lái)說(shuō)，這個(gè)8%的成功率水平已經(jīng)屬于非常TOP級(jí)別的了。
三、對(duì)跨境電商賣(mài)家的投資人盡職調(diào)查會(huì)做些什么
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待更……
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涉入跨境電商賣(mài)家圈子比較多，發(fā)現(xiàn)普遍性的存在著對(duì)投資領(lǐng)域信息的空白。知無(wú)不言是跨境電商領(lǐng)袖級(jí)知識(shí)會(huì)區(qū)，在此發(fā)文只為普及跨境電商行業(yè)天使投資的一般概念，并說(shuō)說(shuō)一些與投資有關(guān)的一些經(jīng)歷。
一、獵豹VS肥羊
我們主要是做天使輪投資，這與公司的定位有關(guān)，一是投資方僅是本公司，非多機(jī)構(gòu)領(lǐng)投；二是因?yàn)楸旧砦覀兊哪腹疽彩强缇畴娚绦袠I(yè)。公司的目標(biāo)是發(fā)掘行業(yè)現(xiàn)象級(jí)新興賣(mài)家，這個(gè)新興賣(mài)家更傾向于是在新方法、新產(chǎn)品領(lǐng)域方面有想法和落地能力的，是有暴發(fā)力和成長(zhǎng)力的獵豹，而不是只有當(dāng)下?tīng)I(yíng)收和利潤(rùn)的肥羊。例如如Zinus類似的床墊品類，這個(gè)品類在我們看來(lái)是屬于高危型肥羊——受貿(mào)易政策變化導(dǎo)致的不確定因素太多，你永遠(yuǎn)猜不到什么時(shí)候會(huì)爆雷。
通常最初級(jí)階段的天使投資，純資本型風(fēng)投比較喜歡做支票型天使：純出資、投資額少，不參與經(jīng)營(yíng)管理，這類對(duì)于大多數(shù)被投資的跨境電商賣(mài)家團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)吸引力不高，因?yàn)橐话銊?chuàng)業(yè)籌過(guò)30-50萬(wàn)的啟動(dòng)資金的難度并不大；另一部分喜歡做超級(jí)天使：在目標(biāo)投資領(lǐng)域有成功經(jīng)驗(yàn)，投資額大，但對(duì)目標(biāo)賣(mài)家團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)比較多。而我們則是典型的增值型天使：有限的參與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)、并會(huì)輸入適當(dāng)?shù)馁Y源，例如會(huì)跟進(jìn)被投亞馬遜賣(mài)家團(tuán)隊(duì)的供應(yīng)鏈開(kāi)發(fā)需求落地情況、可支配賬號(hào)數(shù)量增長(zhǎng)的能力表現(xiàn)、核心技術(shù)人力的穩(wěn)定性等等。需要注意這里是指“跟進(jìn)”而不是直接參與管理，我們更傾向于不要過(guò)度干涉被投資企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
二、天使投資的大數(shù)據(jù)算法 VS 小概率的超高回報(bào)率
大家熟知的最普通的一句話是：天使看人，拆解來(lái)說(shuō)這個(gè)人是指：品行（基因）、能力（落地能力和張力）、理想（遠(yuǎn)見(jiàn)和格局）。這句話是沒(méi)有錯(cuò)的，但是在這個(gè)階段同樣的會(huì)特別關(guān)注產(chǎn)品，這是萬(wàn)緣之基。
在這個(gè)階段對(duì)于是否適合投資的判斷，感性更大于理性。但是作為投資公司，通常一定會(huì)要求在做投資人盡職調(diào)查時(shí)，對(duì)被投資的團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品和市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)管理能力等等，通過(guò)專業(yè)的篩選標(biāo)準(zhǔn)建立數(shù)據(jù)化的算法模型。做專業(yè)的篩選是非常有必要的，但是在做對(duì)跨境電商賣(mài)家做天使輪階段投資時(shí)的決策往往并不過(guò)度關(guān)注這些輸出的數(shù)據(jù)結(jié)論，所以有些投資人會(huì)認(rèn)為數(shù)據(jù)算法在這個(gè)階段用于創(chuàng)投項(xiàng)目評(píng)估基本只是個(gè)過(guò)場(chǎng)，為什么這么說(shuō)呢？
竊以為大數(shù)據(jù)算法一般比較容易發(fā)現(xiàn)大概率事件，而在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，超高回報(bào)卻是小概率事件。精準(zhǔn)的算法需要大量的數(shù)據(jù)來(lái)供養(yǎng)支持——這是做出精準(zhǔn)判斷的前提，但是任何一個(gè)創(chuàng)投領(lǐng)域的數(shù)據(jù)不是可以被完全定義的，是膚淺的、是不完整的。例如在對(duì)一個(gè)專注于游戲備件的賣(mài)家團(tuán)隊(duì)進(jìn)行分析時(shí)，通過(guò)藝電、動(dòng)視暴雪、2K Games、任天堂、索尼等等以及競(jìng)品的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，通過(guò)歷史銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的線性動(dòng)態(tài)趨勢(shì)，通過(guò)亞馬遜平臺(tái)或獨(dú)立站賣(mài)家進(jìn)入的數(shù)量和平均銷(xiāo)售體量等……等等這些來(lái)研判未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，顯然是有漏洞的，這里忽略了目標(biāo)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的適齡階段的人群增跌幅，忽略了其它硬件例如手機(jī)等設(shè)備對(duì)于這類市場(chǎng)的抵銷(xiāo)趨勢(shì)。
沒(méi)有哪家機(jī)構(gòu)可以確保投資成功率處于高水平，哪怕只是8%的成功率，相信以創(chuàng)投行業(yè)資深大佬級(jí)宗師沈南鵬、薛村禾、李驍軍等人的判斷來(lái)說(shuō)，這個(gè)8%的成功率水平已經(jīng)屬于非常TOP級(jí)別的了。
三、對(duì)跨境電商賣(mài)家的投資人盡職調(diào)查會(huì)做些什么
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倒計(jì)時(shí)：
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ada_li_li - 更年期中的老阿姨，曾經(jīng)的程序員......
贊同來(lái)自: CrazyRon 、 Gemmal 、 朝聞道 、 小逗逗 、 胖三叔 、 陳一佳 、 SERP Rank 、 劉慈欣 、 karst 、 何大帥 、 千岸帥哥多 、 Duke 、 Wordpress怎么了 、 滾水唔熟 、 春風(fēng) 、 zhangxiaolong 、 瀧月君 、 Darrenfu 、 hhj187785 、 淺笑會(huì)幸福 、 rei 、 gavinlee 、 別說(shuō)我裝逼 、 Johnlighting 、 不燒廣告也出單 、 zhayi123 、 賭不起別上場(chǎng) 、 91wing 、 先點(diǎn)菜吧 、 我是SUSU 、 程艾影愛(ài)亞馬遜 更多 ?
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因?yàn)樯虡I(yè)模式?jīng)]什么可說(shuō)的，既然投資人都開(kāi)始關(guān)注跨境了，要么說(shuō)明其它行業(yè)已經(jīng)沒(méi)什么投資機(jī)會(huì)，要么說(shuō)明跨境電商目前還在初級(jí)階段，各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有飽和，頭部賣(mài)家地位還沒(méi)有穩(wěn)固。
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總的來(lái)說(shuō)，是好消息。另外，天使投資很難說(shuō)能給企業(yè)帶什么資源，賣(mài)家不要相信這類話，實(shí)際上，天使投資人除了給錢(qián)，基本上其它的什么都給不了。但這個(gè)錢(qián)要分的是股權(quán)，有可能比從銀行借錢(qián)要昂貴得多。